最近越來越覺得這句「變得成熟,其實就是找回自己」很有感。
從小到大母親最愛跟我講的就是誰誰誰(通常是我姐)月薪有多高,房子有幾間,一間幾百坪,每間都在台北市中心⋯直到昨天晚上電話時,母親還是又和我講一(百)遍同樣的內容。
所以,回首年輕歲月我沒懷疑過賺大錢是人生首要目標,當然這也有好的部分,就是我一邊追求自己的導演創業夢,一邊會比其他人多投入更多的關注在現金流(因為母親的熊熊教誨所以知道現實生活中,現金子彈只要轉不過來就是會被掐屎),很早就學會了和銀行貸款融資要借款額度,從一個月銀行只有2000元的存款開始到現在快10間房產(40歲的時候設定要40間,現在回頭看看還好收手了哈)
後來錢也賺到這個要買喜歡的東西不用考慮價位的狀態,但我還是不疑有他的每天無日無夜的工作的為了賺錢?我想可能習慣了,每年年底看到財報沒到「那個」營業額,就覺得會完蛋了(才怪啦)
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錢很好用,錢很重要,錢可以買到你想要的物質,但如果賺錢變成唯一人生目標時,就會被錢卡住快樂和自由的失去自己(此時會感覺空空的)
錢是幫助我們達成人生目標的工具之一。就像當廣告導演你要會分鏡 ,會溝通,要會安排節奏,要能帶領著演員和觀眾的情緒,農夫要能瞭解土地,季節,風水土火,要懂得植物生長的特性一樣。
錢只是達成夢想其中的一個必要元素,雖然不是每一項夢想都需要錢,但大部分的夢想目標多需要錢。
但也別因此,而被錢綁架了。
或者說,別被任何達成你夢想目標的必要元素綁架了。
你想過什麼樣子的生活呢?什麼樣的狀態會讓你感到開心雀躍甚至興奮不已呢?
最近的我只要能風水土火的在森林中過活,和大地母親植物動物細細學習生命本質,學習如何不浪費宇宙能量的再回去生物鏈中來生活⋯碰觸到這些事,就會感到內在靈魂的雀躍。
我發現ㄤ則是在高溫的火爐邊打鐵做刀就會讓他開心的廢寢忘食(但還好會記得太太和小狗兒們:-)
我想這就是我們「變得成熟,找回自己」的真實樣貌吧。
#謝謝宇宙讓我們擁有心動與雀躍
#好好生活
#生活好好
你呢?什麼樣的生活狀態會讓你感到開心雀躍呢?
(照片翻拍自:地球使用者的僕門設計手冊)
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最近比較頻繁使用財報狗的美股功能
發現真的是美股新手的福音
介面平易近人
呈現方式也很清楚
所以寫了一篇文章-用Adobe(ADBE)
跟大家分享我是如何使用軟體的功能
(剛好公司也要公布最新一季的財報了!)
希望對大家有幫助^^
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(公開文章) 圖文連結:https://pse.is/39hxwf
Adobe(ADBE)是美股中相當受到投資人關注的成長股,也是多媒體軟體開發的領導廠商,提供一系列為專業人士、行銷、一般消費者提供一系列等多元的產品與服務,應用於藝術、網頁設計、視頻影片和動畫製作、遊戲開發等產業,客戶擴及權全世界各大企業與品牌,產品包括photoshop、illustrator、Premiere Pro、Lightroom CC、InDesign、dobe XD等。
這家公司擁有相當強的護城河,不過是過去銷售傳統銷售套裝軟體,到成功轉型成訂閱經濟公司,都擁有非常優異的營運表現。自2012年5月,Adobe(ADBE)首次推出了Creative Cloud的訂閱服務,一開始雖然不受到市場投資人的肯定,但是時間證明了公司的遠見,在2015年營收爆發,達到雙位數的成長,也為股價注入強心針,近五年股價漲幅達440%。
用財報狗最新的美股功能,讓投資人從公司的財報面去檢視,是否可以抓到這一波高速上漲趨勢?
依照我的研究習慣,會按照下列幾個項目來觀察:
1. 營收成長率
2. 獲利能力
3. 現金流表現
成長股的評估首重的還是公司營收的成長率,因為高估值主要包含的是對於未來成長的預期,一旦成長趨緩,在美股這樣的效率市場估值就會快速回調。
觀察Adobe(ADBE)的營收成長率,可以發現2012年到2013年底的營收成長率大幅衰退,就是因為公司開始轉型,要說服客戶買單,還要將一次性的高單價購買,轉為小額分期付款的訂閱費,營收一定會受到影響。
但在2014年開始明顯有好轉的跡象,並於年底已經是正成長。2015年開始營收成長率已達雙位數,股價也有明顯的漲勢,表示市場對於公司的轉型給予肯定。而在近兩年,Adobe(ADBE)也可以維持23%左右的營收成長率,以公司的規模來看已經非常優異,未來仍可靠創新研發與併購整合來繼續壯大實力。
每股盈餘自2012 年每股1.66美元,成長至2019年每股盈餘為6美元,平均每年成長17%。這也是我認為美股最吸引人之處,市場總會獎勵表現好的公司,而趨勢的延續性也相當長!
第二個部分要看的則是公司是否具有護城河(競爭優勢),能夠維持一定的獲利能力。軟體行業的毛利率一般來說都非常高,不過為了吸引更多的用戶訂閱,所以錢都是花在行銷、廣告與管理上,營業費用相當高昂,往往一個不小心花太多,還有可能導致虧損的狀況產生。
Adobe(ADBE)沒有這樣的問題,公司的成本控管也相當優異。先看毛利率的部分,多年以來都維持在85%以上,而營業利潤率也是在2013-14時短暫下滑,後來就開始逐步改善,到目前可以維持在30%左右的水準,稅前與稅後淨利率也保持穩定。
轉型為訂閱制後,營業利潤率仍可持續提升,與訂閱制的商業模式也有相當大的關係。原本以專業使用者為主,但訂閱制也吸引了許多一般需求的用戶,愈多對於公司來說愈有利,建立起網絡效應。
另外很重要的一點是轉為訂閱制後,就不需要在經銷商鋪貨,消費者直接到Adobe的官網上就可以訂閱軟體,省下許多中間成本,大幅節省了過去的營銷費用。
最後則是現金流的表現,轉型為訂閱制後,由過去的一次性收費,轉變成穩定的經常性收入,對於像Adobe(ADBE)這樣的訂閱經濟公司來說又擁有的另外一項優勢,就是「穩定的現金流」。
由於公司可以根據許多指標來衡量未來收入與現金流的穩定性,也讓它們可以提前規劃資金的用途,更彈性與高效的進行研發、投資與併購,為公司帶來更多的成長。
公司自2012年起營業現金流是持續成長的,公司在轉型為訂閱制後,營業現金流更是有明顯的上升。投資現金流則是在2018年時收購電商平台Magento與自動化行銷軟體Marketo而有較大幅度的流出,在當年也提高舉債額度因應較大的支出。自由現金流則是營業現金流扣出資本支出的數字,可以明顯看出Adobe(ADBE)的資本支出需求並不,完全就是仗著輕資產優勢翩然前進的代表。
在自己比較了公司的三個主要的面向後,基本上可以確認Adobe(ADBE)這間公司的成長性、競爭力與安全性,是一間值得長期投資的好公司。
不過我也看到財報狗網站有「股票健診」的功能,可以用來跟自己的判斷做一個重複確認。
首先是地雷股健診,評估指標包括現金流、應收帳款周轉天數與存貨週轉天數。Adobe(ADBE)的評分基本上是滿分,因為公司是沒有存貨的。
定存股健診沒通過,因為Adobe(ADBE)本來就不是走這個路線,公司沒有配發股息,剛好也省去的美股投資人最在意的30%股息稅,但是資本利得這部分就沒得挑剔,是近幾年的大成長股。
也因此成長股健診給了滿分!衡量指標包括毛利、營業利潤率與淨利率都輕鬆達標。(雖然財報狗這邊年增率只給大於0就達標對美股成長股來說好像太簡單)
便宜股健診就0分,對於股東來說絕對是好事!因為持續成長的好公司,在美股價就是會持續上漲,市場給公司的估值建立在未來的成長,所以還是要記得追蹤每一季的成長率,才有辦法辨識出公司的營運狀況。
最後,投資人可以用財報狗的估值指標來衡量目前股價。由於成長股用本益比來估值不是很適合,最好是可以參考股價營收比。財報狗雖然沒有這個數字,但是我覺得可以利用「關鍵指標」的「彼得林區評價」做為參考。
彼得林區也是偏好投資於生活中常見的成長股,在現在很多科技軟體股,都是我們日常生活中常接觸的公司,加上Adobe(ADBE)的盈餘相當優異,負債也不高,幾乎都符合彼得林區的選股原則。
觀察過去的走勢,以價格低於趨勢線時作為買進參考。也可以從圖中發現,目前的股價確實是偏高了,如果你是剛加入美股的新手,或是想要買進這家公司的股票,不妨耐心等待一個更適合的進場機會!提供給大家作為參考。
#財報狗網站可以查詢美股囉
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部分的人對累積資產這件事有錯誤的迷思--彷彿唯有透過「投資」才能有效累積資產、達到財務自由目的。
很多人腳踏實地的工作,然後表示:「要先累積本金,之後才可以開始投資」,並視這樣的操作是邁向累積資產/財務自由的最佳路徑。
但這樣做,真的是最佳路徑嗎?
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在股市投資上,一般如果可以達到 10% 報酬率就很厲害了。
但過程中,往往需要耗費很多精神時間研究股市財報、還要有承擔風險的肩膀,並且超越散戶的判斷力,才有機會達到這樣的報酬率。
當然,有的人會採取被動投資(指數型長期投資)的策略,以投資大盤 ETF 的方式來維持生活品質,那平均也有 4-6% 年報酬。
只不過如果真的要累積資產/財務自由,不知道為什麼很少人會從另一個角度思考:
「都是 10%,為什麼只能透過投資,不能透過工作/副業來額外增加 10% 的收入呢?」
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以月薪 3 萬為例, 10% 就是 3000 元。
如果透過投資,你不可能拿全部 3 萬下去投資,扣除掉基本開銷後可能只有 1 萬。要用 1 萬賺到 3000 元,換算投資報酬率是 30%,這可是相當卓越的投資報酬率,就連巴菲特也達不到,你覺得自己要花多少心力、要承受多少虧損跟風險後才能達到?
如果是透過工作/副業,一個月額外多賺 3000 元,平均一天只要多賺 100 元就行,你可以透過打工、透過網路接案、透過努力工作拿獎金......等方式來達到。
你覺得哪個比較容易?哪個風險來說相對低?
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很多人會說自己想要「累積資產/財務自由」,但卻只把「投資」當成唯一手段,這樣是很可惜的一件事。
在「賺取本金 vs 投資報酬」,明明前者是相對來說容易、低風險的手段,卻很少人會朝這方面來思考。
全世界真正致富的人,你可以思考一下,有多少是透過「投資」致富的?又有多少人是透過「工作事業」致富的?
答案瞬間一目瞭然。
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那麼為什麼會有那麼多人陷入這樣的迷思?
答案很簡單:「是市面上某些投資書跟老師害的。」
事實上某些書跟老師就像「毒品」一樣,會灌輸一種上癮的財富夢想:「透過投資就可以很輕鬆賺到被動收入,迅速累積百萬千萬資產哦!」
有這麼容易嗎?
的確,這些老師/作者們或許都具有百萬、千萬資產,但你要不要問問他們,他們絕大多數的資產是怎麼來的?
我可以告訴你:一定不是靠投資累積的,都是透過開課、出書、工作賺到的。
但他們不可能告訴你這件事,不會像我在這邊直白地說--「累積資產/財務自由最快的方法,其實是透過工作/事業,而非投資。」
否則人人都腳踏實地工作/發展事業,他們又要怎麼從學員身上賺到錢,讓自己輕鬆財務自由呢?
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投資確實是累積資產/財務自由的方法之一,
但我認為並不是最有效率、最輕鬆的手段。
當你老了退休以後,如果有一天重新審視自己累積的資產,
就會發現大多數比例仍是靠著工作/事業所賺到的,投資僅佔一小部分。
(當然屆時你可能會透過一套穩當的投資方法,以這些資產來獲得源源不絕的現金流,這是最棒的事情)
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更糟的是,有人盡心「投資」一輩子,最後什麼屁也沒有。
過程中可能甚至付了一堆學費去上課,卻發現網路上都有資源可以學習,而且完全免費!
要避免這種事情,我建議先從經典書開始看,
看越多你就會越有感覺,明白市面上哪些課程值得去上、哪些只是掛羊頭賣狗肉。
善用 Google,以及花幾百塊買本經典書來讀,除了可以提升你的學識以外,說不定還能為你省下數千、數萬的學費。
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回到原點,
我仍認為投資只是一個輔助工具,
不該作為你累積資產/達成財務自由的主力手段。
#賺錢方式百百種何必單戀投資
#多看書有益身心健康不會被人誆騙
#某些老師說是教投資其實是在講投機
#還是有優質的老師課程不是全都老鼠屎
#信徒教派式的老師千萬別碰你是把投資當邪教逆
#結果未來我開課就好笑了直接拿這篇自打嘴巴哈哈
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