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譚新強﹕氣候變化——美國經濟強勁的部分代價
上周我在友報另一篇文章在香港和國內引來不小迴響,可能因為那一幀舊照片實在太吸睛了。其實當年在傳媒上已流傳過,但事隔廿多年,很多年青人和絕大部分國內朋友都未見過而已。有些讀者誤解我在寫八卦新聞,但其實非也。我雖然喜歡偶然寫點較有趣味性的文章,相信讀者也不想看千篇一律只講股票的文章(我將愈來愈少),但主要目的是經這些帶點趣味的文章來指出一些重要的東西,包括文化現象、社會趨勢,或世界大局變化。
上周文章驟眼似是一篇《Crazy Rich Asians》的影評,但其實是在討論這套電影的成功,藝術價值未必很高,但商業上絕對成功,北美票房有機達到2億美元,如可在大陸上映,全球票房更有望高達5億,有權問鼎今年全球十大票房。文化上,就算未可算已到Black Panther級數的一個cultural phenomenon(文化現象),但亦不遠矣,絕對成為了一個在不同華人社區的討論熱點。同時一如所料,單從我文章引起的討論,已顯示出不同背景的華人,對這部電影的不同反應。總括來說,ABC之類超喜愛,有同理感,不少甚至因主角Rachel的身世感動到流淚。香港人毫無感覺,因為電影背影是新加坡和紐約,跟香港沒甚關係。內地人就大部分都對它反感,認為它對亞洲人形象構成負面影響。
特朗普曾與港富豪合作後反目
我個人沒有立場,覺得電影拍得可以但不算出色,但對提高美國主流以至整個西方對華人的意識有些幫助(但印象可能不正確)。我想帶出的另一個要點是特朗普本人也有接觸過Crazy Rich Asians的經驗。廿多年前他曾有求於純官等一班香港富豪,合作發展一個紐約地產項目,但後來雖一齊賺了錢,但特朗普性格反覆,反而控告合伙人強迫他出售項目,但最後被判敗訴。按照我的觀察,可能因為他跟這批香港富豪反目,但仍很需要大量資金支持,所以後來跟俄國勢力愈走愈近,最後變成今日的局面,通俄門調查正在升溫,已有5名他的前助手認罪和被判有罪,每一個都跟俄國有說不清的關係。
通俄門升溫 多名前助手被判有罪
我幻想問一個非常有趣但永遠沒有答案的「What if」問題: 假如當年特朗普沒有跟這班香港富豪反目,反而幫他解決財困,且找清跟俄國勢力條數,然後又支持他參選總統,那麼全球局面會否跟現在非常不同呢?但歷史不可重來,加上我想深一層,可能當年特朗普已泥足深陷於俄國鋪下的天羅地網,已無法逃脫。香港富豪比較斯文,反枱沒有甚麼後果,但俄國不一樣,看過一些黑幫電影都知道,他們非常暴力,一入候門深似海,就算特朗普想擺脫他們,這些人也絕不會放過他。
另外我也想澄清一下那幀「吸睛」相片,相中美女是一位名門淑女,本身是位牙醫,爸爸是位名設計師兼馬主,更是彤叔老友,這位女士亦是彤叔正式契女。據了解,現在她是一位非常幸福的「阿太」,主力相夫教女,兼職牙醫。但從相片中已能看出當年特朗普對初相識的淑女都已這樣「不客氣」,所以可以想像,他那次在莫斯科搞環球小姐選美,前MI6駐俄國主管Christopher Steele的爆料,指控特朗普在酒店房間開淫亂派對的可信性頗高,且俄國手上掌握一些更轟動的照片也不足為奇。所以重申一次,我寫的不是八卦,寫的是一些影響歷史,但不是所有人都知道的插曲。
早兩天特朗普又再糢糊地警告Google、facebook和他的至愛Twitter等網站和社交平台要小心點,因為他們做的事情,對大部分美國人不利。一頭霧水,他的指控是關於他捕風捉影的fake news,還是有關泄露個人私隱問題呢?大概不會是警告他們不可泄露或售選民數據給俄羅斯,用來干預美國選舉,他應該是極度歡迎這做法吧!
口術漸失效 亞馬遜重拾升勢
無論如何,特朗普對個別公司的口頭攻擊已愈來愈失效。當初他攻擊Jeff Bezos時,故意把《Washington Post》和亞馬遜混為一談時,亞馬遜還會畀面循例跌一跌,但現在投資者已幾乎完全漠視特朗普的瘋言瘋語(除非他真的採取行動……)。標指又再連續多日創新高,納指更衝破了8000點,帶頭的正是亞馬遜,股價已到2000美元,亦極可能成為繼蘋果後第二家巿值萬億美元級的企業。Google和微軟市值也都已超過9000億,這4間科技巨企已逐漸拋離其他公司,facebook仍未說服投資者它能夠重新得到用戶信任。至於中國的兩家龍頭,阿里收入增長似乎很強,仍超過60%,但大部分新業務仍虧蝕,所以整體毛利率下降,騰訊(0700)面對的審查政策不穩定,導致無可避免的估值收縮,過去我已多次討論,無必要再重複了。
與墨西哥達成協議 推升美股
特朗普上台後不停撕毀TPP、NAFTA、巴黎氣候協議等多邊協議,直至今周前都無法達成任何新協議,現在終於有功課交了。第一個達成新協議的是墨西哥,因為新舊總統正在交替,實有需要在新政府上台前搞掂。現在注意力和壓力已轉到加拿大,似乎有望也在本周內達成,這正是近日美股強勁的原因之一。特朗普口頭上認威攞彩,但看細節,跟墨西哥的協議跟之前的NAFTA分別不大,美國也極想在中期選舉前完成談判,也有作出重要讓步,本企硬的5年落日條款變為6年後檢討,如無問題,協議再延續16年。另外,提升北美價值比例至75%和最低工資等,不明顯對美國有利,反而可能推高汽車和其他物價。所以請留意,達成協議後,墨西哥披索未有因此而大幅回升,反而微跌了一點。市場仍然擔心更重要的中美談判,經上周在華盛頓的副部長級談判後,雖無突破,但從匯市中看出一點微妙的變化。美匯指數回落至94.75,人民幣曾反彈至6.8兌一美元,總算穩定下來。現在看來,在美國中期選舉前難有大進展,最大問題是美國會否在短期內執行新一輪針對2000億美元貨品的關稅,未有答案,需要密切留意。
美股那麼厲害,上半年美國企業盈利增長超強勁,高達22%,減稅的貢獻約8%,重要但並非最大部分。上季GDP經修訂後更被提升至4.2%,這些是否都是特朗普的功勞呢?我承認減稅是神來之筆,對刺激經濟和股市極為有效。正因如此,我不停建議中國採取同樣減稅政策,中國比美國更需要減稅!應對美國掀起的稅務戰,中國更需要打誅章,跟着打減稅牌,以免資金和消費繼續被美國吸引過去。
美減稅 財赤升至7%GDP比例
當然減稅並非免費午餐,美國財赤升至7%的GDP,總債升至近80%的GDP。共和黨的偽君子,從前整天推崇收支平衡的重要,但現在得到夢寐以求的富人減稅,就置之不理,反而恐嚇明年可能需要減少Medicare和Social Security等社會福利。况且理論上債總有一天是要還的,財赤亦會推高息口和通脹。
4.2%的GDP背後還有其他高昂代價。最明顯和最危險的是氣候變化。特朗普放寬油、氣、煤開採監管,一年內投資翻了1倍,直接貢獻了0.13%的GDP,間接當然更多。今年夏天,全球多處再破平均高溫紀錄,加州山火數目也破新高。北極冰川溶化程度已到了無可挽救的地步,全球最大船運公司Maersk上周已派出一首貨櫃船,從俄羅斯出發,經北極洋駛向阿拉斯加。這條北極航道是500年來很多航海探險家的夢想,不少人亦因追夢而犧牲性命。現在「夢想」終於成真,是但被犧牲的會否是全球的生態環境呢?
(中環資產持有阿里巴巴、騰訊、亞馬遜、Google、微軟的財務權益)
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