『#外冷內溫』的一週💬💬💬
打給賀,我是你們的 『#財金週週秀』主持人金編,
我們雖然不能預測未來,但還可以鑑往知來,
美國暴動、中美關係緊繃⋯最近國外局勢讓人心驚驚,
不過我大台灣可是持續走在復甦的道路上呢!
接下來,一休尼期待振興三倍券的到來吧~\\٩( 'ω' )و //
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〖2020.5.25-5.31 重要財經新聞摘要〗
1️⃣制裁中國 美取消香港特殊待遇並退出WHO
👉https://tabf.pse.is/SE9W7
中國13屆全國人大代表會議日前高票通過「港版國安法」,美國總統川普指責中國違反中英聯合聲明,隱匿疫情並操縱世衛,造成武漢肺炎疫情全球蔓延。為制裁中國,他宣布取消香港特殊待遇,制裁損害香港自治的中港官員,並退出世衛。
2️⃣紓困振興與產能回台 主計總處估全年經濟成長保1
👉https://tabf.pse.is/RQTWD
主計總處發布經濟預測,在疫情衝擊之下,經濟成長率仍有1.67%,成功「保1」;主計總處認為,隨著各國防疫封鎖措施將在夏秋放寬,且國內防疫得宜,下半年經濟成長會逐步回升。主計總處點出「保1」保衛戰成功有2大因素:一是政府積極推動各項紓困補助與振興措施,抵銷負面衝擊,二是台灣體質轉變,近幾年產能陸續移回台灣,給予經濟支撐力道。
3️⃣鼓勵銀行拚紓困 金管會:3大監理措施延後上路
👉https://tabf.pse.is/SJY7F
為讓銀行積極參與各項紓困政策,金管會宣布銀行業接軌巴塞爾資本協定三(Basel III)、風險權數LTV計算法及系統性重要銀行增提內部管理資本共3大監理措施,都將延後實施,使銀行能更有空間投入資源在紓困。
4️⃣純網銀下半年開業 調查:逾6成民眾有開戶意願
👉https://tabf.pse.is/SA95X
純網銀下半年將正式開業,Visa公布最新調查,超過6成台灣民眾有開戶意願,儘管逾4成消費者對開放銀行產品服務感興趣,但對分享個人財務資訊有許多疑慮。調查報告中還指出,台灣消費者對於純網銀的認知度高達72%,其中,最受青睞的優勢,包括擁有更優惠的利率(58%)、更低廉的手續費(45%)、更好的服務整合(32%)以及更完善的用戶體驗。
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COCO BOND 可能係下一波金融危機既開端, 我覺得作為投資要認識, 希望比個LIKE或心心支持下!
淺淡COCO BOND 及其風險
什麼是COCO BOND?
COCO Bond 是Contingent Convertible Bonds的縮寫,中文為應急可轉債。於某些條件下,債務可轉換成股權。CoCo Bonds是以銀行的監管資本水平(Regulatory Capital Ratio)作行使標準,年期是永遠,例如原先是10%,如果合約寫跌至7%,那CoCo Bonds就自動由債轉成銀行股權,持有人就從債主變成股東,一旦銀行倒閉,其權益與普通股東無異,清算資產排在債主之後。
CoCo Bonds興起原因
Coco Bond 的誕生,是經歷金融海嘯後,各國央行開始明白到銀行及金融體系安全的重要性,由於很多大銀行是大到不能倒,因此當銀行流動性出現問題時,政府不能不救,最後只能用納稅人的金錢去注資挽救銀行,市民對政府自然怨聲載道。為免金融海嘯時的事件重演,國際清算銀行在制定巴塞爾資本協定時,對銀行的一級資本充足比率有比較高的要求,根據巴塞爾資本協定 3 (Basel 3),銀行的一級資本充足比率須達到6%或以上,而Coco Bond 則可以計算在額外一級資本(Additional Tier 1 Capital) 內,使銀行在不用攤薄股份權益的情況下提升銀行的一級資本充足比率,變相鼓勵銀行大量發行Coco Bond。Coco Bond的發行量由2010年不足50億美元,大幅升至目前近700億美元,增長速度相當驚人。
當經濟危機令銀行手上資產價格大跌時,銀行的資本充足比率亦會下跌,觸發CoCo Bonds的轉換條件。銀行負債減少的同時,其資產充足比率將會上升。既可減低資不抵債的機會,亦可減少觸發市民對銀行出現信心危機的機會。由於銀行股票持有人先承受了部分損失,令減低政府Bail-out銀行時面對的阻力。CoCo近年流行的原因,是全球銀行監管條列的基礎Basel III容許銀行,以發行CoCo方式代替直接賣股融資,作為填滿資本充足率要求的工具。
窮小子分析COCO BOND 對金融市場或投資者影響
1) 銀行出事, 股東埋單
當金融市場情況轉差, 銀行資本充足比率出現下跌, 觸發COCO BOND 債換股情況, 投資者手上的銀行股票股權會被灘薄, 變相銀行出現困難時由銀行現有的股東埋單
2) 換股特性令銀行業風險胃納驟增
銀行過份依賴Coco Bond 作為其資本來源, 將風險轉嫁現有股東, 長遠而言, COCO Bond的出現會間接提升銀行業風險
3) COCO BOND違約風險引發金融市場動盪
近年愈來愈多銀行開始發行COCO BOND, 銀行資本比率不足,觸發一連串換股,若投資者同時沽售這批股份,銀行股價將會即時急跌,投行隨即收緊融資率(LTV),繼而引發斬倉潮,促使相關衍生工具等價格下跌(或CDS急升),市場大幅度去槓桿,只要有一個counter party default,足以觸發骨牌效應式資金鏈斷裂問題,引發金融市場動盪
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basel協定 在 Collaborator產經共學社 Facebook 的最讚貼文
***台灣金融業 - 台銀將增資70億 不動產可作價增資***
台灣金控董事長李紀珠表示,財政部已同意台灣銀行辦理現金增資70億元,金管會也同意台銀可進行不動產作價增資,台銀資本適足率(BIS)可望提升,擴大業務發展動能。目前金控法中沒有不動產作價增資相關規定,李紀珠表示,希望能在立法院本會期中完成修改金控法,另外也會挑選北部精華地區土地,作為台銀不動產作價增資標的。
金管會主委曾銘宗在立法院財委會表示,台銀以不動產作價增資案只要修正台灣金控條例即可,不必修改銀行法,但以金管會主管機關立場,仍要釐清其他銀行是否要一併適用。
由於泛公股銀行有盈餘繳庫壓力,金管會已協調財政部幫助公銀增強資本能力。因財政部是台銀唯一股東,撥地給台銀作營業用途使用尚屬合理,但金管會要求台銀如需不動產作價增資,則須納入台灣金控條例修正案並送立法院審查通過。
資本適足率標準逐年提高,包含台銀、土銀、合庫、彰銀等八家公股行庫將面臨資金不足問題且籌資相對困難,因此財政部正設法協助公股行庫解決資本不足問題。目前規畫編列預算辦理現金增資、減少繳庫盈餘、提高特別盈餘公積;或者是鼓勵民營化的公股行庫,以多發股票股利的方式累積資本等方式,協助公股行庫籌資。
財政部官員指出,公營銀行跟一般國營事業不同,要有充足的資本,才能經營更多業務。有行庫主管也強調,政府要讓公股行庫有充足資本擴充業務,才能替國庫創造更多盈餘。
新版巴塞爾協定(Basel III)在金融危機後,為了避免高度槓桿操作,資本適足率自今年起緩升,2016年法定的資本適足率將達8.625%以上、第一類資本比率須達6.625%、普通股權益比率5.125%。但除了基本門檻之外,金管會還設有高於法定門檻2%的監管標準,銀行需達到這項標準,才能向金管會申辦新業務,也因此使國內公股銀行增資計畫更顯迫切。
截至2014年底,國內銀行各類資本及資本適足率相關整理如下表(單位:千元):
https://goo.gl/XBGw8A
新聞來源:
http://goo.gl/SKEhJR
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